相關消息密集發生在中美兩個和芯片從業者關系最密切的國家。為什么這么說呢？國內芯片從業者接觸最多的就是中美兩國。首先，市場在國內，客戶在國內，公司在國內，當然中國和我們關系最密切。另外你用的EDA工具基本上是美國的，服務器上的操作系統來自美國，你用的設計語言，方法學，也都和美國脫離不了關系。（
半導體人才）
我們首先來聊聊美國方面的消息。
今年三季度在GAAP口徑下，英特爾營收153億美元，同比下滑20%；凈利潤10億美元，同比下滑85%，毛利率下滑13.4個百分點至42.6%；Non-GAAP口徑下，該公司營收153億美元，同比下滑15%，凈利潤24億美元，同比下滑59%；毛利率下滑12.4個百分點至45.9%。總結一句話就是，營收下滑，利潤暴跌。
英特爾確認，該公司將在全球啟動大規模、“有針對性的”裁員，涉及銷售與市場等部門。有市場傳言稱，英特爾裁員約占全球12.1萬名員工的20％，即2.4萬人。規模不可謂不大。
聯想到美國的500億美元建廠補貼，英特爾還在砸錢建先進工藝的工廠。這邊裁銷售崗位，那邊擴產能，產能賣給誰去？打水漂的可能性非常大。
再來看AMD的最新消息，北京時間11月2日，美國CPU巨頭AMD披露2022年三季報，盡管在其他業務帶動下，該公司營收逆勢增長近三成，但PC處理器業務部門收入驟降40%，拖累整個公司凈利潤同比暴跌93%。
再來看芯片業代工之王臺積電。
中新經緯11月1日電 據臺灣《經濟日報》1日報道，半導體景氣下行，臺積電二度下修資本支出之際，傳出3nm制程大客戶臨時取消訂單，臺積電因而大砍協力廠訂單，最多高達四、五成。
這個大客戶是誰，不用猜大家也知道，只有蘋果有這個實力。砍單臺積電，也反映的是蘋果預期自己產品的銷量將會大幅度下滑。
工藝越先進，建一個芯片廠的投入就越大，其成本成指數級增加。如果好不容易建立的3nm產能，結果沒市場，意味著什么？那就是海量研發成本無法收回。
再來看國內的消息。業內最重磅的消息應該就是，中芯國際投資1700億人民幣分別在北京、天津、深圳、上海建設4座晶圓工廠，用于12英寸晶圓的生產。中芯國際今年上半年的營收為245.92億元。1700億相當于三年半的營收全部投入建廠。
我們來思考幾個問題。
美國芯片怎么突然賣不出去了。為什么中芯國際又敢于大手筆擴張產能？
美國芯片賣不出去的原因很多，最主要是市場萎縮，沒人買電子產品了。當然，疫情期間人們已經買了，需求已經提前得到釋放，這是一個原因，但是不是主要原因。主要原因其實是美國利率提高太多。利率高了，公司不愿意再投資，人們不愿意再消費。
有人會說，美國人都是享樂主義，不愿意存錢。最近我聽到一個美國的同學抱怨，利率提高太快他快還不了房貸了。雖然是玩笑話，但是這讓我意識到，即使你不存錢，由于利率導致還款壓力增大，也會壓縮人們消費能力。原本就不喜歡存錢的美國月光族們，現在因為利率提高要節衣縮食了，更何況，通脹壓力大，物價飛漲，哪里還有錢買電子產品呢？
如果市場沒了，美國再補貼讓芯片制造回流也難以達到效果。
行情突然之間由賣方市場轉化為買方市場。產能已經不是主要問題，市場才是。可是偏偏，美國又需要用芯片來卡脖子，最后的結果就是逼著美國公司丟失自己的客戶，同時還逼著客戶自己研發芯片，成為自己的對手。
看看oppo, 小米這些公司哪個不是美國芯片公司的忠實客戶？結果都已經下定決心還是自研芯片了。他們到完全脫離美國芯片雖然尚有時日，但是畢竟已經邁出了第一步。
美國是有錢任性，只是這種任性，代價是慘重的。
那么話說回來，中芯國際怎么就敢逆勢而為？相關文章不少，這里說點不一樣的。
行業進入下行周期，國內情況其實也不算好。風投的最大來源，一個是美國，一個是中國。美國用半導體搞對抗，美國的資金肯定是很難進入國內半導體行業。
我們有很多初創公司，資金來源都有美國的身影。如果一旦美國資金受阻，那么這些企業可能就面臨資金困難了。
美國資金進不來是一方面，另一方面國內企業也對美國的資金有疑慮。誰知道美國那邊又出個什么幺蛾子法律？為了避免這種情況，公司如果打算上市，那么就需要把相關的存在風險的地方規避掉，也就是盡可能剝離美國的資金。比如高通就投了很多初創公司，那么這些公司如果想上市，高通可能就需要退出了。
海外資金投半導體的減少了，國內資金投半導體也從熱情轉為謹慎。這個也情有可原。美國暴利加息，導致股市低迷。A股跟漲不跟跌。半導體肯定也是泥沙俱下。更何況，半導體行業的天然屬性就是資金投入大，回報周期長。因此，希望快速獲得回報的資金也就持有謹慎觀望態度或者退出。不過從積極方面看，現在還在繼續投資芯片的資金，基本上都是由長期主義者了。
下面回到正題，海外芯片制造大廠紛紛砍單，裁員，中芯國際逆勢擴張的底氣到底是什么？
上圖是近幾年的芯片進口量數據，從貿易戰以來，幾乎年年大幅度增長。有人認為國產替代效果不行，我的看法相反。國產化率70%肯定不是說著玩的。根據個人的觀察，國產替代進展迅速。大量初創公司因為國產替代而迅速崛起。
造成誤差的原因在于人們喜歡關注的是電腦cpu，顯卡以及手機芯片。這些在消費類芯片中屬于大眾比較熟悉的芯片。其實芯片種類繁多。舉個例子，大多數普通消費者不知道，電腦以及手機的屏幕，也是需要芯片來控制。即便知道，你也不會關心這些芯片是什么品牌。
而就是這樣一個不起眼的芯片，也是個上百億美元的行業。而眾多這樣的你未曾關注的細分行業正在被國產芯片所占領。
之所以進口芯片數量增大，不是國產替代沒有進展，而是產能沒跟上。大家都知道近幾年芯片荒，芯片不愁買家，缺的是產能，國內的晶圓廠全部滿載外加訂單更是排在了一兩年之后。在這樣的情況下，國內生產跟不上，從國外購買所需要的芯片是理所當然的。
大量進口說明需求量大幅度增加。全球缺芯，作為世界工廠，芯片進口量大幅度增加甚至國產芯片比例有所降低都非常合理，畢竟芯片產能爬坡也需要時間。這并不是國產替代沒有進展的理由。
不過這也提醒了我們，要真正實現國產替代，那么芯片的產能就必須大幅度提高，否則2025年70%的國產芯片比例無從談起。
芯片設計的國產化相對容易一些，門檻也低一些。因此，大量的資金實際上投入到芯片設計行業。不過，芯片設計真正轉化為國產芯片還需要芯片制造廠的配合。如果制造廠無法提供充足的產能，設計公司還是要去找中國臺灣省的臺積電，韓國的三星，甚至美國的格羅方德等公司來生產。那么這樣的投入并不會真正減少芯片的進口量。大量的芯片設計公司實際上增加了芯片的進口量，你能說他們對國產替代沒有促進作用嗎？當然不能，他們其實是為真正的國產芯片做準備。一旦國內芯片產能滿足需要，將會義無反顧轉到國內制造廠進行制造。
眾多的國內芯片設計公司，才是中芯國際擴張的底氣。
首先，我們要知道，為什么會有大量的芯片設計公司出現。根本原因在于，華為被制裁后已經沒有人再天真的認為使用國外芯片很安全了。聯想公司都開始做芯片了。芯片的供應的可靠性是最重要的，否則公司即便再大，可能也會因為美國的一紙禁令而面臨倒閉的風險。而風險是任何企業需要規避的首要問題，優先級甚至排在利潤之前。因此，芯片的國產化越高，這樣的風險就越小。芯片設計國產化只是第一步，真正要解決問題需要制造環節的安全。因此，如果可以選的話，當然優先選擇國內制造的芯片。
2025年芯片國產化率70%這個目標是值得期待的。你將會看到，后續的3年時間，這個比例會加速提高。與之對應的，就是以中芯國際為代表的國內芯片制造廠的產能的暴漲。這也是中芯國際大舉投資的背后的邏輯。
今年的9個月的數據，芯片進口量已經有所下降，這個更多的是因為芯片需求的下降造成。芯片需求的下降，對于我們來說并非完全是壞事。這反而會加速芯片國產化率的提高。
道理很簡單，芯片需求下降，其實最先受到影響的是消費類電子產品，比如手機電腦等。這類產品往往影響的是先進工藝的芯片。建先進工藝的工廠投資巨大，如果沒有需求，能不裁員就已經不錯了，還建什么廠？英特爾前不久還準備大舉建新廠，如今卻要大幅度裁員，非常諷刺。
而國內則不然，芯片需求下降正好可以通過提高國產化率來彌補。更多的將芯片的訂單從不安全的受到美國控制的芯片廠轉移到國內來，這樣，國內制造廠的訂單有了，國產化率提高了。芯片需求下降，海外的訂單下降速度遠比國內的訂單下降速度要快得多。（
半導體人才網）
半導體行業是個典型的周期性行業，當過兩年下行周期結束，我們可能突然發現，芯片國產化突然提高到了非常高的地步，而美國砸錢補貼芯片廠搬遷到北美，白忙一場。簡單推算，中芯國際的最新的這批產能正式上線，正好在2025年左右，這是巧合嗎？
來源：半導體觀察
