因為市場前景的一致看好，于是在全球市場吸引了大量的芯片廠商涌入其中。當中尤其以AMD和Intel的角力最引人矚目。因為雙方都是擁有一樣的CPU，在GPU，FPGA甚至DPU上，大家也都頻頻出招。
那么，這兩個從PC時代爭斗至今的競爭對手，在數據中心的混戰(zhàn)中又將何去何從？
AMD 能否繼續(xù)將其數據中心業(yè)務翻一番？（芯片行業(yè)招聘）
想象一下，如果你愿意，AMD 可以以合理的產量和成本制造任意數量的 Epyc CPU 和 Instinct GPU 加速器。撇開今年早些時候完成的對 FPGA 制造商 Xilinx 的 490 億美元收購，以及剛剛宣布以 19 億美元收購 DPU 制造商 Pensando 交易的影響，其數據中心業(yè)務的規(guī)模將有多大——這兩者都增加了其他更多潛在的數據中心收入和利潤。
這是一個非常有趣的思想實驗，有點像消除模擬臺球桌的摩擦力。最終，如果你等待足夠長的時間，所有的球都會在一次休息后進入。
但半導體市場存在很多摩擦。而且?guī)缀醵寂c獲取蝕刻芯片所需的基板、獲取用于蝕刻的晶圓以及在代工廠排線有關——在這種情況下，臺積電是最受歡迎的先進制造商地球上的芯片制造商——誰能拿到產能，誰就有機會勝出。盡管 AMD 在過去一年中為增加“Milan”Epyc 7003 處理器的供應量做了很多工作，但毫無疑問，它在計劃今年晚些時候推出的未來 96 核“Genoa”Epyc 7004 處理器方面更加積極以及將于 2023 年上半年推出的 Zen 4 設計的 128 核“Bergamo”變體，
針對超大規(guī)模和云構建者，我們認為，鑒于英特爾在其當前的“Ice Lake”和未來的“Sapphire Rapids”中處于相對弱勢的地位，AMD將會在數據中心市場獲取更多的關注度。
考慮到 AMD 在 2015 年承諾重新進入數據中心時所處的位置——基本上沒有收入，也沒有產品路線圖——AMD 重新轉變?yōu)閿祿行牡膮⑴c者所取得的成績簡直是驚人的。這也證明了競爭的價值和渴望，有許多組織給予 AMD 鼓勵和收入前景。如果它沒有在 2009 年放棄這項業(yè)務，也許英特爾就不可能走上了長達十年中心計算領域的霸主地位。
現在，那些日子已經一去不復返了。這部分歸功于 AMD 對其業(yè)務和計算引擎架構的重新設計，但也部分歸功于英特爾的制造工藝和服務器處理器設計問題（當然，這些問題不可避免地交織在一起）。就連AMD 也從未想過英特爾會在其 10 納米和 7 納米工藝節(jié)點上遇到這么多麻煩。當 AMD 可能對自己下更大的賭注感到更自在時，冠狀病毒大流行襲擊并收緊了半導體制造，同時需求激增。
盡管如此，AMD 的表現還是不錯的。
2022 年第一季度，當 Xilinx 交易完成時，AMD 在 Xilinx 之外的收入增長了 54.7% 至 53.3 億美元，其中包括 Xilinx 六周的收入，AMD 的整體銷售額增長了 70.9% 至 58.9 億美元。該季度的凈收入僅增長 41.6% 至 7.86 億美元，因為 Xilinx 的收購提高了銷售、研發(fā)成本，該公司將承擔部分成本。
重要的是，AMD 的數據中心收入連續(xù)第七個季度翻了一番，上下浮動幾個百分點。根據我們的模型，AMD數據中心收入（即 Epyc CPU 和 Instinct GPU，但不包括賽靈思的任何貢獻）增長 92.2% 至 12.9 億美元，與非常好的 2021 年第四季度相比，環(huán)比增長率為 2.4%。Epyc CPU 銷售額上升增長 102% 至 12.2 億美元，Instinct GPU 銷售額增長 5% 至 7000 萬美元。我們估計，Xilinx 在 3 月季度的六周數據中心收入（約 5200 萬美元）在交易完成后被添加到 AMD 的賬面上，這使 AMD 的數據中心總收入為 13.4 億美元，占公司總收入的 22.7%。
對于任何 IT 供應商來說，當新一季度比上一季度連續(xù)上升時，這通常是一個好兆頭，因為幾乎總是會出現第一季度的連續(xù)下降。
但顯而易見的問題是：AMD 的數據中心業(yè)務能否繼續(xù)翻一番？即使在短期內，這也是一個好問題，而且這是一個更好的問題，因為英特爾仍在努力整合其 CPU 并在該領域獲得其第一個用于計算的離散 GPU，而 Nvidia 剛剛宣布其下一代 GPU （第三季度發(fā)貨），并且正在加速其第一個服務器 CPU（明年到期）的進度。
還有一點需要注意的是，微軟、騰訊、百度、阿里巴巴、甲骨文和（可能很快）谷歌正在他們的服務器機群中部署 Ampere Computing 的 Arm 服務器芯片，亞馬遜網絡服務正在增加其自研 Graviton Arm 服務器芯片的使用。
“我認為數據中心業(yè)務，尤其是服務器 CPU 業(yè)務，對我們來說仍然非常強勁，”AMD 總裁兼首席執(zhí)行官 Lisa Su 在與華爾街的電話會議上表示。“我不會肯定地宣布它每季度都會翻一番。我可以說，我們預計未來幾個季度的增長將非常強勁，我們將繼續(xù)增加供應以實現這一目標。需求就在那里，它確實是關于繼續(xù)與我們的客戶合作。但我認為我們對數據中心增長的信心非常高。”
AMD 感到如此自信的一個原因是，它在 Epyc 服務器芯片方面的增長不僅在超大規(guī)模和云構建商中，而且現在主要通過 OEM 購買的企業(yè)客戶也在以同樣的速度購買。但與其他新興 IT 供應商一樣，AMD 與其最大的客戶非常緊密地聯系在一起，并且其規(guī)劃范圍將延伸到 2022 年全年，現在一直延伸到 2023 年。這是半導體供應鏈緊張的好處。超大規(guī)模和云建設者不再讓 AMD 等供應商蒙在鼓里。如果他們希望獲得構建基礎設施所需的組件，他們就做不到。
這就是為什么 AMD 現在指導其核心業(yè)務在 2022 年增長 35% 左右，高于一季度前 31% 的估計，而且隨著 Xilinx 和 Pensando 的加入，2022 年全年的指導現在是收入增長60%。這將使 AMD 今年的銷售額有望達到 263 億美元左右，與該公司在 2015 年決定重返數據中心球拍時公布的 40 億美元銷售額形成鮮明對比。
為了讓您了解數據中心業(yè)務增長了多少，我們給你列一下數據。AMD 在 2015 年的數據中心 CPU 和 GPU 銷售額約為 1 億美元，到 2021 年為 37.8 億美元，即使僅增長 60%，它也將突破60 億美元，并且略低于兩倍（考慮到Genoa 將與 Sapphire Rapids 競爭，這更有可能）它可能會發(fā)布大約 72 億美元的核心數據中心收入，然后從 Xilinx 的FOGA處獲得 4 億至 5 億美元的數據中心業(yè)務。
英特爾適應數據中心的新現實，但速度很慢
雖然芯片設計巨頭和制造商英特爾有一個新的戰(zhàn)略和一個新的執(zhí)行團隊來，但要讓去年和今年做出的改變以及產品和工藝路線圖的改變能讓公司進入更好的競爭形勢，還需要很長的時間。
同時，數據中心、客戶和邊緣的競爭壓力都會使他們很難實現 50% 左右的營業(yè)利潤率。
一年多前，在 Pat Gelsinger 重新加入公司擔任首席執(zhí)行官之后，英特爾為自己建立了一個新的財務組織，這使得人們更容易看到有關其數據中心業(yè)務的一些事情，而在其他方面則更加困難。我們還需要一段時間才能擁有四個季度的數據和四個季度的倒推數據來創(chuàng)建英特爾“真正的”數據中心業(yè)務的新模式，這并沒有因為英特爾重新調整其業(yè)務的類別和標簽而改變。
因此，目前，我們將專注于公司對 2022 年第一季度的評價，并適應其新說法。
在截至 3 月的季度中，英特爾的收入下降了 6.7% 至 183.6 億美元。盡管有 12.1 億美元的重組費用和不斷增加的研發(fā)費用（本期增長 20.4% 至 43.6 億美元），并且得益于 43.2 億美元的股權投資收益，英特爾仍能夠報告 81.1 億美元的凈收入，比去年同期高出 2.4 倍。英特爾退出了安全軟件業(yè)務和閃存業(yè)務，這主要是由于其在 2009 年至 2017 年期間在服務器 CPU 計算方面的主導地位造成的干擾。現在它正在尋求將其 Mobileye 自動駕駛汽車計算業(yè)務公開上市，釋放內在的價值。但我們不得不再次指出，正如我們在 VMware 被 EMC 收購然后上市時所做的那樣，英特爾股東已經擁有Mobileye 因此它已經是公開的。
無論如何，有一個新的數據中心和人工智能小組，它擁有 Xeon SP CPU、芯片組和主板，還有 Altera FPGA 業(yè)務、Habana 矩陣數學引擎和其他 ASIC。這些產品推動的數據中心和人工智能部門的收入增長了 22.2% 至 60.3 億美元，但由于Intel 7工藝（10 納米 SuperFIN）和Intel 3 制造工藝的研發(fā)投入的增加，疊加公司 Xeon SP 服務器路線圖相關的研發(fā)成本不斷投入，營業(yè)收入下降了 1.2% 至 16.9 億美元。我們還認為，英特爾依靠捆綁做法來保持 Xeon SP 價格高于原本可能的水平，因為英特爾像其他 NIC 制造商一樣面臨以太網控制器短缺的問題，這對服務器銷售產生了連鎖反應.
這是重要的數學問題。2021 年第一季度，數據中心營業(yè)利潤占收入的 34.5%，與英特爾數據中心集團在 2010 年至 2018 年鼎盛時期的 50% 水平相比，相去甚遠。2022 年第一季度，營業(yè)利潤進一步下降至收入的 27.9%。
英特爾很難在需要大量現金來建立代工廠的時候扔掉建立代工廠所需的現金。如果英特爾在過去十年中使用現金建立代工廠，并在研發(fā)方面投入更多資金，而不是滿足于 22 納米和 14 納米的桂冠，它可能不會陷入這種困境。所有那些沒有帶來收入和利潤的股票回購和昂貴的收購現在都歸巢了。
在Gelsinger 掌舵下，英特爾似乎將更多地關注核心業(yè)務，但正如我們上面所說，競爭壓力和制造計算、網絡和存儲引擎的成本越來越高似乎不太可能讓英特爾回到它曾經在玻璃房子里享受的盈利能力。
英特爾不再像過去那樣向超大規(guī)模企業(yè)和云建設者、電信公司和其他供應商以及企業(yè)和政府提供數據中心產品的出貨量增長率，這是一種恥辱。但正如您在上表中看到的，該公司表示，超大規(guī)模企業(yè)和企業(yè)正在購買產品，盡管他們知道該服務器 CPU 系列中的第三代“Sapphire Rapids
”至強 SP 將于今年下半年上市年。據 Gelsinger 稱，Sapphire Rapids CPU 已經開始向選定的客戶發(fā)貨，Habana 2 矩陣數學引擎也在提供樣品。（半導體行業(yè)招聘）
Network and Edge 集團，由于某種奇怪的原因，被簡稱為 NEX。該業(yè)務本季度銷售額為 22.1 億美元，同比增長 23%，營業(yè)利潤為 3.66 億美元，增長 50.6%。NEX 集團包括 Barefoot Networks 交換業(yè)務、與以太網收發(fā)器一起使用的硅光子學以及 Xeon D 計算引擎——這些產品通常直接出售給網絡設備制造商或網絡運營商。其營業(yè)利潤從一年前占收入的 13.6% 上升到本季度占收入的 16.5%，但這仍然不是英特爾及其股東習慣的那種中間線，考慮到這里的產品和客戶它將與 Data Center Group 曾經的盈利能力接近。
Accelerated Computing Systems and Graphics 業(yè)務（簡稱為 AXG）目前正在虧損，而且由于英特爾試圖從頭開始建立獨立顯卡業(yè)務，并承擔了專門為 HPC 和AI 客戶，例如帶有 HBM 內存的 Sapphire Rapids Xeon SP 或將在阿貢國家實驗室的“Aurora”超級計算機中使用的“Ponte Vecchio”X eHPC GPU 復合體將推向市場。Ponte Vecchio 正在采樣，Sapphire Rapids CPU 的 HBM 內存變體大概也是如此，Aurora 系統也使用了它。英特爾提醒大家，它有一個通用的數據中心GPU，名為“Arctic Sound”，這個針對媒體處理和推理的產品將于下半年面世。
Gelsinger 表示，英特爾今年有望為 AXG 帶來 10 億美元的收入，但我們想知道成本是多少。去年同期，AXG 的銷售額為 1.81 億美元，但虧損 1.76 億美元。雖然英特爾能夠在 2022 年第一季度將 AXG 銷售額增長 21% 至 2.19 億美元，但虧損增長了 2.2 倍至 3.9 億美元。我們想知道 Aurora 入賬后會對 AXG 集團的收入和利潤產生什么影響。看起來，根據英特爾的聲明，為 Aurora 建立 Sapphire Rapids HBM 和 Ponte Vecchio 零件的庫存已經對營業(yè)利潤產生了影響，因此這些零件的產量增加以及對專用 CPU 和離散 GPU 的投資英特爾正在打著 AXG 的幌子進行創(chuàng)作。
英特爾新任命的首席財務官 David Zisner 在電話會議上表示，隨著超大規(guī)模客戶需求保持強勁、組件供應改善以及 Ice Lake 的增長，數據中心和 AI 集團預計下半年將出現更強勁的勢頭，Sapphire Rapid 也提高了公司的競爭力。談到 英特爾現在已經售出了近 400 萬的Xeon SP Ice Lake，，Gelsinger 表示，隨著英特爾進入下半年，英特爾將“以更高的銷量更積極地”提升 Ice Lake。
Gelsinger 補充說，Sapphire Rapids 存在一些 DDR5 內存接口問題——顯然是內存供應商，而不是英特爾——現在有多家供應商有資格在 Sapphire Rapids 平臺內安裝他們的內存。而且，Gelsinger 說 Sapphire Rapids 的爬升坡度會比 Ice Lake 更快。
來源：半導體行業(yè)觀察
