據(jù)臺媒經(jīng)濟(jì)日報透露，晶圓代工成熟制程供應(yīng)吃緊，為此業(yè)界傳出，繼臺積電日前破天荒調(diào)升報價二成之后，聯(lián)電、世界、力積電等業(yè)者近期延續(xù)既定的漲價策略之余也再出新招，要求部分IC設(shè)計客戶簽訂「保價保量」合約，以今年第4季最新調(diào)升后的價格為基準(zhǔn)，合約期限平均二年、最長三年，明年起生效。

此舉有助晶圓代工廠降低2023年可能面臨市況反轉(zhuǎn)的風(fēng)險，提前鎖住超額獲利，藉此立于不敗之地。

對于相關(guān)傳聞，聯(lián)電昨（29）日指出，確實(shí)有時會與供應(yīng)商或客戶簽訂類似合約，但無法揭露相關(guān)合約占營收比重。世界、力積電則不對此置評。

IC設(shè)計業(yè)者透露，所謂「保價保量」合約，指晶圓代工廠要求客戶在合約期限內(nèi)，在雙方約定的價格如實(shí)履約投下約定的晶圓數(shù)量，即無論市況如何變化，價格、下單量都按照合約走。目前接獲晶圓代工廠的通知，是以今年第4季最新調(diào)整后的報價為合約價格標(biāo)準(zhǔn)，合約期限平均二年、最長三年。

受惠于漲價效益與產(chǎn)能持續(xù)滿載，聯(lián)電、世界等主攻晶圓代工成熟制程的業(yè)者近期營運(yùn)同步?jīng)_高。聯(lián)電第2季毛利率突破三成大關(guān)、達(dá)31.3%，創(chuàng)下十年半來新高，本季持續(xù)看俏，明年有望挑戰(zhàn)四成大關(guān)。今年上半年毛利率達(dá)29%，年增7.8個百分點(diǎn)；營益率19.3%，年增8.6個百分點(diǎn)；稅后純益223.71億元，年增 151.7%，每股純益達(dá)1.83元。

世界第2季毛利率站穩(wěn)四成大關(guān)、達(dá)40.89%。上半年毛利率39.57%，年增逾7個百分點(diǎn)；稅后純益48.15億元，年增62.8%，每股純益約2.94元。公司預(yù)估，本季營收、毛利率都將還有上揚(yáng)空間。

法人指出，目前看來，晶圓代工成熟制程產(chǎn)能將一路缺到2022年，即賣方市場的態(tài)勢仍將維持一陣子，但供需失衡的狀況將在2023年隨著業(yè)者新產(chǎn)能大量開出后獲得舒緩，屆時漲價態(tài)勢可能不再，甚至有回檔風(fēng)險。

晶圓代工廠此時要求部分IC設(shè)計客戶簽訂「保價保量」合約，合約期間剛好跨過市況可能反轉(zhuǎn)的2023年，主要是希望透過「鎖住價格」來確保一旦市況轉(zhuǎn)弱，仍能確保獲利維持至少與今年下半年相當(dāng)?shù)乃剑宕肆⒂诓粩≈亍?/p>

尤其臺積電近期打破沈默，調(diào)升先進(jìn)與成熟制程報價，最高漲幅高達(dá)二成，拉齊與同業(yè)之間的價格差距，也讓同業(yè)意識到臺積電對成熟制程的重視度，紛紛啟動新策略提早「綁住」客戶，在市況還處于賣方市場的順風(fēng)期簽約，確保日后景氣反轉(zhuǎn)還能享有超額利潤。

IC設(shè)計廠面臨兩難

晶圓代工廠傳出要求IC設(shè)計客戶簽訂「保價保量」合約，期間平均兩年、長則三年，讓芯片廠「皮皮挫」，以驅(qū)動IC、微控制器、消費(fèi)性IC等三類主要以成熟制程生產(chǎn)的IC設(shè)計廠壓力最大，憂心若現(xiàn)在不簽約，無法取得足夠產(chǎn)能搭上現(xiàn)階段芯片市場需求熱潮，一旦簽約，未來市況反轉(zhuǎn)，將面臨龐大的高價庫存壓力。

近期驅(qū)動IC業(yè)者已開始面臨面板報價高點(diǎn)反轉(zhuǎn)，面板廠不再照單全收驅(qū)動IC廠因晶圓代工報價上揚(yáng)而調(diào)升芯片報價的狀況，外資更出現(xiàn)「驅(qū)動IC報價本季到頂、第4季凍漲」的聲浪，也讓相關(guān)廠商是否能再承受「保價保量」合約的風(fēng)險備受關(guān)注。

IC設(shè)計業(yè)者本季展望已陸續(xù)釋出「量增、價漲有限」的訊息，如本土驅(qū)動IC龍頭聯(lián)詠預(yù)估本季營收可望達(dá)378億至388 億元，季增一成以上并創(chuàng)新高，但毛利率估48%至51%，以中位數(shù)49.5%推算，低于第2季歷史高峰50.33%，凸顯成本完全轉(zhuǎn)嫁已有一定難度。龍頭毛利率欲增不易，更遑論天鈺、敦泰、硅創(chuàng)等規(guī)模相對小的廠商。

微控制器方面，拜缺貨風(fēng)潮之賜，指標(biāo)廠盛群第2季毛利率沖上50.2%，市場驚艷，公司雖已在8月再度漲價，并看好本季業(yè)績將優(yōu)于上季，但也坦言受晶圓代工與封測報價上揚(yáng)影響，毛利率僅能維持與上季相當(dāng)水平，反映轉(zhuǎn)嫁成本空間同步到頂?shù)臓顩r。另外，消費(fèi)性IC是對市場波動敏感度更大，相關(guān)業(yè)者包括凌陽、偉詮電等，也是需要留意的族群。

IC設(shè)計業(yè)者透露，「保價保量」合約必須保證價格與下單數(shù)量，價格是這波調(diào)漲過后的報價，在數(shù)量方面，即使2023年市況反轉(zhuǎn)，屆時還是得照合約下足訂單量。雖然簽了就能確保當(dāng)下產(chǎn)能無虞，但后續(xù)市場若反轉(zhuǎn)，究竟「芯片缺貨漲價的好日子長，還是市況反轉(zhuǎn)后跌價的日子長」，仍是未知數(shù)。

IC設(shè)計業(yè)界人士透露，目前若與晶圓代工廠簽訂「保價保量」合約，價格會比市價更高，因?yàn)槭潜ＷC產(chǎn)能供給量，所以晶圓代工廠會鎖定到一定價格之上才愿意簽此約。如果不簽，但其他使用同樣制程的對手有簽訂，就怕晶圓代工廠調(diào)度產(chǎn)能時，自家額度會被排擠與犧牲。

IC設(shè)計業(yè)者透露，在這波缺貨潮中，業(yè)界能做、但不能明說的公開秘密，就是部分晶圓代工廠透過競標(biāo)方式釋出產(chǎn)能，需要更多產(chǎn)能來滿足客戶的IC設(shè)計廠商，不得不撥撥算盤后，評估仍有利可圖就出手加價搶產(chǎn)能。IC設(shè)計業(yè)者提到，現(xiàn)在成熟制程就是供給不足，缺貨是一件很痛苦的事情，「拿到貨比較重要」，不然產(chǎn)品連賣都沒得賣。

一位不愿具名的IC設(shè)計業(yè)高層表示，晶圓代工價格穩(wěn)定，對IC設(shè)計業(yè)者來說很重要，有助芯片廠控制相關(guān)成本，專注把資源放在研發(fā)，從其他面向持續(xù)縮減產(chǎn)品成本。在出現(xiàn)這波缺貨潮之前，都是一次談完一年份的訂單價格與數(shù)量。現(xiàn)在則是有不少IC設(shè)計業(yè)者被迫必須跟著上游晶圓代工廠動態(tài)調(diào)整價格，今年以來甚至呈現(xiàn)季季漲的狀態(tài)。

至于這次臺積電漲價，IC設(shè)計業(yè)者指出，其實(shí)其他晶圓代工廠漲幅更大，適用臺積電新價格的產(chǎn)出大約落在第4季末或明年首季，所以還有一段時間可以跟客戶溝通。即使第4季通常屬于淡季，但如果供不應(yīng)求的市況沒有改變，應(yīng)當(dāng)還是可以向客戶爭取漲價以反映成本，但主要還是要先觀察有沒有同業(yè)先開第一槍。

?