日前，中芯國際發(fā)布了第三季度財(cái)報(bào)。同時(shí)，公司還表示，將今年的資本支出從 50 億美元提高到 66 億美元。（芯片人才網(wǎng)）
在問到為何做出這樣決定的時(shí)候。中芯國際方面表示：“我們將今年的資本支出從 50 億美元提高到 66 億美元，主要是支付長交期設(shè)備的預(yù)付款。長交期設(shè)備包括光刻機(jī)，也包括一些規(guī)模相對小的供應(yīng)商，他們有大量的訂單在手，設(shè)備交期很長。因此，我們支付預(yù)付款以確保這些類型設(shè)備的供應(yīng)。”
中芯國際進(jìn)一步指出，在未來五到七年內(nèi)，公司總共有四個(gè)新項(xiàng)目，要達(dá)到每月 34 萬片的 12 英寸的產(chǎn)能，這是一個(gè)非常大的規(guī)模，因此公司必須確保不同的工廠有不同的技術(shù)，以服務(wù)不同的客戶。為按計(jì)劃推進(jìn)這些項(xiàng)目，我們必須提高今年的資本支出來支付預(yù)付款。
中芯國際進(jìn)一步強(qiáng)調(diào)，新增的資本支出和之前的 50 億美元資本支出中基本不包括天津新廠的建設(shè)，只包括一部分的啟動(dòng)經(jīng)費(fèi)。他們表示，公司新增的資本支出主要是為了深圳、京城、臨港三個(gè)新項(xiàng)目長交期設(shè)備支付的預(yù)付款。中芯國際表示，現(xiàn)在國際供應(yīng)鏈上的長交期設(shè)備交期還是很長，并沒有松動(dòng)。我們支付預(yù)付款去訂貨，才能使產(chǎn)能能按照我們的規(guī)劃開出。
“我們說的長交期指交貨時(shí)間可能超過 1 年半的設(shè)備。”中芯國際方面補(bǔ)充說。
正如大家所看到的，進(jìn)入今年以來，芯片產(chǎn)業(yè)急轉(zhuǎn)直下。在問到公司認(rèn)為行業(yè)這輪下行周期在什么時(shí)候觸底?下一輪會(huì)是什么下游領(lǐng)域帶動(dòng)周期上行時(shí)?中芯國際回應(yīng)說：“我們看到的這一輪周期并不是半導(dǎo)體行業(yè)供過于求促成的。半導(dǎo)體行業(yè)的材料和設(shè)備，在過去1年多的時(shí)間里面交付的并不快，產(chǎn)能也并沒有增長那么多。等整個(gè)經(jīng)濟(jì)變好的時(shí)候，需求就會(huì)回來。”
中芯國際方面進(jìn)一步指出，現(xiàn)在客戶不敢備貨太多，資金有限，也怕新產(chǎn)品迭代。但對公司來說，我們建個(gè)工廠是要運(yùn)行至少 20 年的，我們還是按照自己的步驟，按照我們現(xiàn)在 的客戶發(fā)展、技術(shù)發(fā)展的節(jié)奏來進(jìn)行產(chǎn)能的擴(kuò)充。公司規(guī)模相對小，多建一點(diǎn)產(chǎn)能不會(huì)影響行業(yè)的供求關(guān)系。
面向大家都非常看好的汽車芯片等對產(chǎn)業(yè)的推動(dòng)，中芯國際認(rèn)為，汽車行業(yè)所用的芯片和分立器件在代工行業(yè)的占比比較小，靠這個(gè)增量支撐行業(yè)的擴(kuò)產(chǎn)規(guī)模和生產(chǎn)規(guī)模是做不到的。因此他們認(rèn)為下一輪復(fù)蘇要看最大宗商品需求復(fù)蘇，手機(jī)占代工差不多一半，沒有其他行業(yè)可以補(bǔ)充手機(jī)的需求下降。新的應(yīng)用有儲(chǔ)能、逆變器等，從沒有到有，是一個(gè)凈增量。這類芯片對質(zhì)量的要求極高，需要花很多功夫跟終端的用戶合作，去滿足這個(gè)市場的要求。
在問到未來擴(kuò)產(chǎn)的34萬片產(chǎn)能在客戶和應(yīng)用方面怎么分配的時(shí)候。中芯國際回應(yīng)道：
目前公司的產(chǎn)能約 70%是跟中國客戶、中國市場相關(guān)的，約 30% 是海外的, 未來增量市場主要滿足市場需求，而不是按照區(qū)域劃分。新廠未來至少 1/3 是共用的產(chǎn)能，滿足客戶動(dòng)態(tài)的需求;2/3 是針對特定 細(xì)分市場和技術(shù)迭代，比如說有的廠面對中國面板行業(yè)的需求，有的廠重點(diǎn)是做模擬電路(Analog Power)的，有的廠專門做 CIS 等等，各有側(cè)重。
2022年下半年，從宏觀環(huán)境來看，消費(fèi)需求疲弱、國際局部沖突帶來 的全球能源危機(jī)、高通脹、貨幣波動(dòng)等導(dǎo)致全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇乏力，疊加 美國頒布的新的出口管制新規(guī)，給全球產(chǎn)業(yè)鏈和區(qū)域產(chǎn)業(yè)鏈帶來了不 同程度的業(yè)態(tài)變化和挑戰(zhàn)，產(chǎn)業(yè)分工體系和布局正在發(fā)生深刻的調(diào) 整，原有的全球產(chǎn)業(yè)鏈循環(huán)受到干擾甚至被阻斷，區(qū)域化進(jìn)程在艱難 中曲折推進(jìn)。從產(chǎn)業(yè)周期來看，智能手機(jī)和消費(fèi)電子去庫存速度緩慢，客戶流片意愿不強(qiáng);工業(yè)控制領(lǐng)域雖然相對穩(wěn)健，但增幅有限; 汽車類終端消費(fèi)韌性強(qiáng)，行業(yè)尚有需求缺口。在這樣的環(huán)境下，公司 堅(jiān)持客戶、產(chǎn)品、產(chǎn)能動(dòng)態(tài)調(diào)整的策略，雖然業(yè)績不可避免受到了影響，但是公司全體員工的努力，實(shí)現(xiàn)了三季度的目標(biāo)。
三季度銷售收入 19.07 億美元，出貨量略有下降，但平均銷售單價(jià)因 產(chǎn)品組合優(yōu)化小幅上升，因此收入和上季度持平。銷售收入按照區(qū)域 分，中國內(nèi)地及中國香港占比七成、北美地區(qū)和歐亞地區(qū)占比合計(jì)三 成。晶圓收入按照應(yīng)用分，智能手機(jī)、智能家居、消費(fèi)電子和其它類別占比分別為 26%、15%、23%和 36%。雖然整體手機(jī)行業(yè)仍然在去庫 存，但得益于公司保持與終端客戶的直接溝通，我們從去年開始提前 調(diào)整產(chǎn)能分配，降低了相對飽和的細(xì)分領(lǐng)域的產(chǎn)能安排，所以智能手機(jī)收入貢獻(xiàn)在三季度環(huán)比略有增長。消費(fèi)電子整體需求疲軟，收入環(huán) 比下降 4%。智能家居收入雖然整體環(huán)比下降 9%，但其中的局域網(wǎng)應(yīng)用 需求依然強(qiáng)勁，收入環(huán)比增長 22%。其他類別收入環(huán)比增長 2%，其中，工業(yè)電網(wǎng)、自動(dòng)化環(huán)比增長三成;物聯(lián)網(wǎng)在可穿戴設(shè)備的推動(dòng)下 收入環(huán)比增長兩成。晶圓收入按尺寸來分，八英寸和十二英寸收入占 比分別為 32%和 68%。總體來說，三季度的收入規(guī)模和結(jié)構(gòu)與二季度基本一致。
在三季度，由于部分產(chǎn)品的外部需求下行，公司內(nèi)部的部分工廠也進(jìn) 行了歲修，同時(shí)當(dāng)季折合八英寸的總產(chǎn)量也增長了 3.2 萬片，所以產(chǎn)能利用率最后達(dá)成 92.1%，較上季度下降了五個(gè)百分點(diǎn)。綜合上面各個(gè) 因素，三季度毛利率為 38.9%，環(huán)比下降了 0.5 個(gè)百分點(diǎn)。
四季度我們的指引如下:受手機(jī)、消費(fèi)領(lǐng)域需求疲弱，疊加部分客戶 需要緩沖時(shí)間解讀美國出口管制新規(guī)而帶來的影響，公司銷售收入預(yù)計(jì)環(huán)比下降 13%到15%，毛利率在 30%到 32%之間。根據(jù)前三季度業(yè)績 和四季度的指引中值，公司全年收入預(yù)計(jì)在 73 億美元左右，同比增長 約 34%，毛利率預(yù)計(jì)在 38%左右。
從資本支出來看，前三季度累計(jì)完成 44 億美元的資本支出，增加了折 合 8 英寸 8 萬 5 千片月產(chǎn)能。公司秉承一貫的謹(jǐn)慎規(guī)劃原則，依據(jù)市 場長期需求，進(jìn)行中長期的資本開支規(guī)劃，建設(shè)進(jìn)度有可能根據(jù)市場 情況、采購周期的長短等原因做適當(dāng)?shù)恼{(diào)整。在三季度，公司宣布了 中芯西青新項(xiàng)目，公司未來五到七年有中芯深圳、中芯京城、中芯東方、中芯西青總共約 34 萬片 12 英寸新產(chǎn)線的建設(shè)項(xiàng)目。出于這些項(xiàng) 目長遠(yuǎn)安排的原因，公司要支付長交期設(shè)備提前下單的預(yù)付款，因 此，今年全年資本支出計(jì)劃從 50 億美元上調(diào)為 66 億美元。
上一次業(yè)績說明會(huì)的時(shí)候我們預(yù)計(jì)這一輪周期調(diào)整至少要持續(xù)到明年上半年。結(jié)合當(dāng)前宏觀經(jīng)濟(jì)的走勢和去庫存的節(jié)奏，我們還未看到行業(yè)有復(fù)蘇的跡象，其影響從終端市場傳導(dǎo)到代工行業(yè)的時(shí)間有滯后， 代工行業(yè)周期尚未觸底。面對目前復(fù)雜的環(huán)境和影響因素，結(jié)合客 戶、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)特點(diǎn)，對內(nèi)，我們對公司的技術(shù)平臺(tái)、產(chǎn)品組合、產(chǎn)能 設(shè)備、人員配置進(jìn)行梳理、檢視和優(yōu)化，提高生產(chǎn)效率，同時(shí)，我們做好新舊產(chǎn)品在研發(fā)、配套服務(wù)、產(chǎn)能上的轉(zhuǎn)換準(zhǔn)備，打通生產(chǎn)瓶頸，加速迭代產(chǎn)品的流片和產(chǎn)出;對外，我們細(xì)化市場策略，做好市場調(diào)研與研判，深化客戶服務(wù)，尋找差異化機(jī)會(huì)，留住老客戶在中芯 做產(chǎn)品迭代，吸引新客戶來中芯流片，預(yù)留出一定的轉(zhuǎn)換時(shí)間，蓄勢待發(fā)，靜候行業(yè)周期的回暖。
除了行業(yè)周期因素以外，近期美國更新修訂了出口管制規(guī)則，對中國集成電路行業(yè)進(jìn)行了新的一輪的限制。根據(jù)初步的解讀，該新規(guī)對公司的生產(chǎn)運(yùn)營有不利影響，公司與客戶和供應(yīng)商保持密切溝通，對新 規(guī)中一些概念的厘清以及對公司的影響評估工作仍在持續(xù)進(jìn)行中。（芯片人才網(wǎng)站）
中芯成立 22 年以來經(jīng)歷了多次的周期起伏，也遇到過諸多困難。由于這一次周期疊加多重復(fù)雜的外部因素，調(diào)整持續(xù)時(shí)間可能很長。公司的發(fā)展在行業(yè)景氣的時(shí)候離不開乘勢而為，在行業(yè)困難的時(shí)候更離不開堅(jiān)持和耐心，面對嚴(yán)峻的形勢，我們對于公司中長期的發(fā)展依然充 滿信心。
最后，我們要感謝全體員工、客戶、供應(yīng)商、投資者和社會(huì)各界的信任和支持!謝謝大家!
